Tip:
Highlight text to annotate it
X
Son videoda A Şirketi Borç veren 1 den değişken faiz oranlı 1 milyon dolar kredi almıştı
B Şirketi ise borç veren 2 den sabit oranlı 1 milyon dolar almıştı
ve sonra her ikisi de bir takas anlaşmasına girdi ve bunun sonucu olarak A Şirketi her dönem sabit %7 ödemeye başladı
% 7 itibari bir 1 milyon üzerinden, itibari bu 1 milyon doların el değiştirmeyeceği sadece faizin değiştirileceği anlamına gelir
A her dönem B'ye itibari 1 milyonun %7 sini ödüyor
B ise her dönem itibari 1 milyonun LIBOR artı %1'ini ödüyor
yani bu itibari miktar üzerinden değişken bir oran ödüyor
bu videoda ise rakamsal alışverişi irdeleyerek uygulamada
A Şirketinin ödediği faiz dikkate alındığında sabit oranlı borçlandığını
ve B Şirketininse değişken oranlı bir kredi kullandığını göstermeye çalışacağım
Şirketler bir anlamda kredilerinin sabit ve değişken yapılarını takas ettiler
Bunu dikkate alarak 1. dönemde A Şirketine ne olacağına bakalım
1. dönemde: eski 1. dönemde alacaklıya 70 bin dolar ödüyordu
fakat şimdi sadece bu kadarla kalmayacak
kesinlikle bunu yapmaya devam edecek
fakat yanı sıra itibari 1 milyon için %7 sabit ödemeyi de B Şirketine ödemesi gerekiyor
B Şirketine 70 bin dolar ödeyecek
fakat bunun karşılığı olarak B'den LIBOR artı %1 alacak
yani LIBOR (1.dönem %5 olduğunu varsayıyoruz)
%5 artı %1 toplam %6, 60 bin dolar alacak B'den
iki kez 70 ödeyecek ama geriye 60 alacak
80 bin dolar ödemiş olacak net ödediği rakam 80 bin dolar
şimdi de 2. dönemde LIBOR değiştiğinde durumun ne olacağına bakalım
2. dönemde LIBOR %4 olur
bu durumda A %4 artı %2 toplam %6 yani 60 bin dolar ödeyecek
A alacaklısına 60 bin dolar ödeyecek
B'ye 70 bin ödemeye devam edecek
fakat karşılığında LIBOR artı 1 alacak B'den, LIBOR'sa %4
4 artı bir %5
50 bin dolar alacak, bu dönemde B'den 50 bin alacak
ödediği toplam rakam 60 artı 70 130 bin
fakat takas anlaşması sonucu 50 bin alacak
yani 80 bin ödemiş olacak, dikkat ettiyseniz hiç bir dönemden farklı olmadı miktar
Sizin fiili LIBOR oranının değiştiği senaryo üzerinden hareket ederek A nın ödediği rakamın değişmediğine
A'nın uygulamada sabit oranda ödediğini fark etmenizi sağlamaya çalışıyorum
Şimdi B için tersi olacak
Eski durumda B her dönemde 80 bin dolar ödüyordu
fakat şimdi biraz farklı olacak
1. dönemde aynı şekilde 80 bin dolar ödedi
2. dönemde gene 80 bin dolar ödedi ama her dönemde A Şirketinden %7 aldı
70 bin dolar alacak ama LIBOR artı %1 ödüyor olacak
dolayısıyla birinci dönemde 60 bin dolar
sonra ikinci dönem 50 bin dolar ödüyor
net olarak 50 ödüyorsunuz ve 70 alıyorsunuz, hala 10 ödüyorsunuz ve ayrıca 60 da ödüyorsunuz
sonuç olarak birinci dönem 70 bin dolar ödüyorsunuz
ikinci dönemse 60 bin dolar ödüyorsunuz
bu durumda A Şirketi her dönem sabit %8 ödüyor
B Şirketi ise esasında değişken oranda ödeme yapıyor