Tip:
Highlight text to annotate it
X
Sermaye geliri ile ilgili sunumuma hoşgeldiniz.
-
İlk olarak bu sunumu yapmak istiyorum,
çünkü bunun size bir şeyin değerini, paranızı ona yatırıp yatırmayacağınızı, değişik seçenekleri nasıl karşılaştıracağınızı,
örneğin paranızı bankaya mı yoksa eve mi yatıracağınızı veya kredi kartı borcunuzu mu ödeyeceğiniz hakkında bir fikir vereceğini düşünüyorum.
-
-
Şimdi "sermaye geliri"ni tanımlayalım.
Burada muhasebe kurallarına tam uymayacağım, daha çok sıradan bir vatandaş nasıl hesap yaparsa o şekilde yapacağım.
-
Bunu göz önünde bulundurarak, sermaye geliri eşittir yıllık nakit geliriniz bölü işe girerken ortaya koyduğunuz nakit anapara.
-
-
Aslında buna sadece nakit diyemeyiz, sermaye gelirini ölçmenin başka yolları da var ancak şu an kolaylık olsun diye nakit diyelim.
-
Şimdi bu formülün nasıl işlediğini görelim.
Diyelim ki bir restoran açmak istiyorum ve bunun bana maliyeti 1 milyon Türk lirası.
-
Her yıl - bütün masrafları çıkardıktan, faturaları ödedikten, çalışanlara maaşlarını ödedikten, tamir ve bakım masraflarını karşıladıktan ve vergileri ödedikten sonra bana 100 bin kalıyor.
-
-
Bu durumda benim sermaye gelirim, tanımımıza göre, 100 bin bölü 1 milyon, yani %10.
-
-
Yaptığımız şey gereksiz diye düşünebilirsiniz ancak birazdan bunun önemini göreceksiniz.
-
-
Şimdi, restoran projemin sermaye geliri %10.
İşe 1 milyon lira koyabilirim ve yılda 100 bin lira gelirim olur.
Bu birinci projemizdi. Şimdilik risk gibi unsurları göz önüne almayacağım, o yüzden bu projeden kesinlikle %10 sermaye geliri elde edeceğim diyelim.
-
-
-
Başka bir proje de bir güzellik salonu açmak olsun.
Yine 1 milyon lira koymam gerekiyor ve bu salonun bana yıllık net getirisi 50 bin lira.
-
-
Hangi projeye yatırım yapmayı tercih edeceğiniz açıkça belli, çünkü güzellik salonunun sermaye geliri 50 bin bölü 1 milyon eşittir %5.
-
Restorana yatırım yapmak daha iyi bir fikir, genel olarak risk gibi unsurları değerlendirdikten sonra her zaman daha yüksek sermaye gelirine sahip projeye yatırım yapmak istersiniz.
-
-
Daha sonra bu gelirler arasındaki küçük farklara değineceğiz.
Mesela daha hızlı gelir elde edebilirsiniz ama bu durumda geliriniz düşük olabilir.
Ya da risk alırsanız daha yüksek gelir elde edersiniz.
-
Şu an restoran işine girmeyi düşünüyoruz, peki bu kesinlikle iyi bir fikir mi?
Güzellik salonunu açmaktansa restoranı açacağımız kesin ama sorum şu: "Kesinlikle restoranı açmak mı istiyorum?"
-
İşte burada sermaye geliri kavramı ilginçleşiyor.
Restorana yatırım yapmadan önce göz önüne almamız gereken şey bu yatırımın bize maliyeti.
-
Bu sizin için yeni bir kavram sayılır, o yüzden şimdi "sermaye maliyeti" kavramını anlatacağım.
-
Restoran bana 1 milyon liraya mal oluyor ve yılda 100 bin lira getirisi var, yani sermaye geliri %10.
-
-
İlk maliyetin tamamını banka kredisiyle almak zorunda olduğumu düşünelim.
Diyelim ki banka bu krediyi bana %15 faiz oranıyla veriyor.
-
Bu durumda restoranı açmak sizce hala karlı bir iş mi?
Restoranı açmak için gerekli olan 1 milyon liranın tamamını %15 faizle bankadan kredi olarak alıyorum.
-
-
Vergileri göz ardı ediyorum, aslında vergi indirimi gibi şeyler de oluyor ama şimdilik bunları hesaba katmayacağım.
-
Kredinin faizini geri ödeyebilmek için yılda anaparanın %15'i miktarda ek harcama yapmam gerekli.
Yani 150 bin lira.
Soru şu: "Bu restoranı açmak bu koşullarda mantıklı mı?"
Restoran bana yılda 100 bin lira getirecek ancak faize yılda 150 bin lira ödemem gerekecek.
-
-
Bunu yapmanın mantıksız olduğunu siz de göreceksiniz çünkü bu durumda yılda 50 bin lira cebimizden çıkıyor olacak.
Bunu yapmanın mantıksız olduğu açıkça görülüyor ancak size insanların bunu yaptığı birçok örnek göstereceğim.
Özellikle emlak piyasasında bu çok yaygın bir davranış biçimi.
-
Her neyse, bizim durumumuzda bu restorana yatırım yapmak istemezsiniz.
Bunu düşünmenin basit bir yolu var: eğer sermaye geliriniz sermaye maliyetinizden daha çoksa o işe yatırım yapabilirsiniz.
-
-
-
Şimdi size daha önceden sorduğum bir soruyu yine soracağım.
İki projemiz, restoran ve güzellik salonu var ve ikisini de başlatabilmek için 1 milyon lira koymamız gerekiyor.
-
Restoranın sermaye geliri %10 ve güzellik salonunun sermaye geliri %5.
-
Bu durumda restoran projesi daha iyi bir iş olarak görünüyor.
Ama bir işin karlılığını etkileyen bir diğer şeyden, sermaye maliyetinden bahsettik.
1 milyon lira kredi için ödememiz gereken para miktarı yanı faiz işin içine girdi.
-
Bunu göz önüne alınca restoran işinin iyi bir iş olmadığını gördük çünkü sermaye maliyetimiz sermaye gelirimizden çoktu.
-
Diyelim ki hükümet ülkede yeterince güzellik salonu olmadığına karar verdi ve bu işe girecek yatırımcıları teşvik etmek için çok düşük faizle kredi vermeye karar verdi.
-
-
-
Faiz oranını %2 olarak belirlediler.
O zaman sorum: "Şimdiki durumda hangi işe girmeyi tercih ederdiniz?"
Yüzeysel olarak baktığımızda restoran işi daha iyi gibi çünkü bu işte güzellik salonunun %5 gelirine karşılık %10 gelir elde ediyorsunuz.
Ancak sermaye maliyetini göz önüne aldığımızda birden güzellik salonu işi daha iyi görünüyor.
-
Bu gerçekten de iyi bir yatırım çünkü sermaye maliyetiniz sermaye gelirinizden az.
-
Hesabı yapalım, her yıl güzellik salonu 50 bin lira gelir elde ediyor.
Bunun yanında, her yıl 20 bin lira faiz ödüyorsunuz.
Sonuçta işe para koymanıza gerek kalmadan net 30 bin lira size kalıyor.
-
-
Şimdilik sermaye geliri ve sermaye maliyeti kavramlarına yapacağım giriş bu kadar.
Sonraki sunumlarımda daha detaylı anlatacağım ve daha ayrıntılı örnekler vereceğim.
-